金信民长混合A基金2022年四季报点评

一、基金基本情况概述

(资料图片仅供参考)

金信民长混合A(005412)成立于2020年5月21日，四季度最新规模0.83亿元。

基金经理刘榕俊拥有5.4年的基金投资经历，2022年8月26日正式接受金信民长混合A基金管理，任职期间回报为-10.41%，位居同类6724只基金中第5558名。

刘榕俊现管理4只产品（包括A类和C类），管理总规模为3.00亿元，平均年化回报为-2.38%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-0.13%，同类平均收益为-0.92%，在同类2308只基金中排名872位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，金信民长混合A基金的总资产为1.70亿元。较上一期1.78亿元变化了-0.08亿元，环比变化了-4.64%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

金信民长混合A基金的持有人数为15900人，机构投资占比为0.49%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达89.93%。较上一期环比变化了0.51%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为48.26%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

金信民长混合A基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为553.71%，上一期换手率为1737.58%。历史换手率最高为2021年12月31日，高达1737.58%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

受多重因素叠加影响,2022年A股市场大幅震荡:一季度美联储加息、俄乌战争、疫情反复、通胀预期等国内外因素给A股市场造成巨大压力,投资者风险厌恶情绪上升,市场出现大幅下跌,之前估值相对较高的热门赛道遭受重挫,稳增长预期和低估值相对抗跌。4月底,随着疫情可控、稳经济一揽子政策措施出台,市场在一季度大幅下跌之后出现反弹。下半年随着能源价格高企、地缘政治、国内外经济增长放缓预期等因素影响,市场再次震荡走弱。2022年四季度,消费、投资、贸易、物流、工业生产等数据出现持续下滑,经济稳增长的需求非常迫切。11月后,在房地产政策松绑、疫情管控放松和经济稳增长预期增强下,市场在低位出现小幅反弹,同时行情结构性分化明显。 展望2023,不确定性因素对市场的负面影响逐渐弱化,我们认为随着美联储加息节奏放缓和房地产政策拐点的出现,过去受到疫情抑制的领域需求或将逐步回归正常,稳健积极将是2023年宏观政策的主基调,新一轮货币宽松和稳增长政策空间在2022年底中央经济工作会议后已经打开。 报告期内本基金重点投资于新能源方向,我们认为,能源是国民经济各行业经济活动的必需成本,虽然光伏风电等行业经过多年的发展已较为成熟,但全球能源结构的影响才刚刚开始,新能源的发展符合能源价格下降和稳定可持续的要求且新能源的发展前景广阔。以储能为例,随着风光电高比例接入电网,新能源在整体比例快速提升的同时,电网安全也越来越收到重视,储能可平抑风光电不稳定性,已渐成刚需。随着技术的发展、成本的降低、应用的拓展,储能越来越具备经济性,储能作为目前市场的高成长板块,值得重点关注。2023年我们预计新能源行业将继续保持快速增长,并出现明显分化。在市场稳定环境下,扩产壁垒较高、竞争优势明显、盈利稳定性强的龙头公司估值有较大的向上修复机会,所以我们继续看好新能源行业的发展。

免责声明

本报告仅供天天基金网的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。

本报告信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一样的报告。本公司在知晓范围内履行披露义务。

报告中的内容和意见仅供参考，并不构成本公司对所述基金买卖的出价或询价。本报告所载信息均为个人观点，并不构成所涉及基金的个人投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本文中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预测收入可能会波动。

本报告版权仅为公司所有，本公司对本报告保留一切权利，未经本公司事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用报告的任何部分。若征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“天天基金研究中心”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节或修改。

基金市场是一个风险无处不在的市场，请您务必对盈亏风险又清醒的认知，认真考虑是否进行基金交易。市场有风险，投资需谨慎。

免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。

标签： 金信民长混合A